Выпуск глобальных облигаций

15.09.2022

Конкуренция на рынках международных облигаций может стимулировать финансовые нововведения. Одно из таких нововведений — выпуск глобальных облигаций. Вкратце, выпуск глобальных облигаций — это выпуск долговых обязательств, предлагаемых одновременно на все основные рынки мира. Выпуск глобальных облигаций требует многих месяцев подготовки перед осуществлением андеррайтинга. Это время требуется для определения структуры первоначального распространения облигаций на некоторых менее открытых национальных рынках. Также должны быть решены местные проблемы, такие как соответствие требованиям местного регулирования.

Международные облигации принимаются инвесторами многих стран. Эти инвесторы выражают свое стремление приобрести облигации, выраженные в ведущих валютах. Учитывая то, что международные облигации принимаются инвесторами во всем мире, следует ожидать, что заемщики попытались бы выпустить на международный рынок капитала облигации, которые продавались бы одновременно во всем мире. Такой мировой выпуск облигаций обеспечил бы следующие преимущества:

1) широкое распространение и высокую ликвидность;

2) расширение рынка для заемщика, основывающееся на рекламе и повышении кредитоспособности;

3) создание мирового базисного выпуска облигаций.

Хотите повысить качество обслуживания на предприятии? Отличным вариантом будет эквайринг для бизнеса Москва и область. Внедрения эквайринга от «1-МИГ» позволит увеличить продажи, снизить расходы, а также укрепить репутацию на рынке.

Выделяется несколько видов выпусков международных базисных правительственных облигаций. Они играют важную роль в обеспечении базовых соотношений для определения цены выпусков облигаций, впоследствии продаваемых в рыночном секторе, который занимает базисный выпуск. Этот выпуск может иметь высокое качество, а поэтому и один из самых низких уровней процентных ставок, установленных в этом секторе рынка. Если базисные правительственные облигации отсутствуют, можно использовать выпуски неправительственных облигаций высокого качества (например, облигации МБРР).

МБРР играет ведущую роль в выпуске мировых облигаций. Причинами этого являются следующие.

1. МБРР имеет большую потребность в международном капитале с ежегодной программой заимствования в 10—12 млрд. долл.

2. Функция МБРР заключается в получении средств для финансирования по минимально возможной цене, с тем чтобы сэкономленные таким образом средства можно было передать заемщикам развивающихся стран, имеющим ограниченную способность погашать долги.

3. МБРР имеет международный кредитный рейтинг "ААА".

4. Эта организация осуществляет нововведения в сфере мировых финансов, развивая использование валютных свопов в своей программе заимствования, начиная с 1981 г. В 1990-х годах МБРР ввел практику выпуска глобальных облигаций.